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产业转移、集中度提升所以看好内资PCB???

时间:2018-10-22  来源:lhopcb  编辑:杨宏强
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产业转移、集中度提升所以看好内资PCB???

 

现在关于中国内资PCB产业的部分报告,开头一般少不了提产业转移和行业集中度提升这两点,其逻辑思路是:

 

产业转移(东移) + 行业集中度提升  →  看好中国内资PCB的发展

 

那我们具体来看看:

 

01

 

产业转移

 

先看两幅图:

 

数据来源:IPC

 

图表来源:杨宏强整理

(注:2005年大陆产值居全球第一)

 

典型的产业东移,没毛病。

 

但是,举一例:如果全球就两家PCB公司,一家叫做美欧日PCB公司,以前在美国、欧洲、日本生产PCB,全球产值占比80%,另一家叫做华中大PCB公司,在中国大陆生产PCB,全球占比20%。但是中国人工便宜,美欧日公司就将全部产能搬到中国大陆了,运气好运营还不错,福利也特别好,结果.....华中大PCB公司的骨干大都跑到美欧日公司去了,华中大公司后来因为种种原因运营不好关门了......

 

再举一例:日本在泰国、菲律宾、马来西亚经营PCB多年了,当地的PCB产业发展起来没?日韩在越南近几年也建了不少工厂,当地的PCB能发展起来吗?

 

所以,产业转移里的产地转移只是表面现象,要看背后最核心的产权转移(企业所有权。当然,不可否认,产业转移有积极的带动作用,如技术传播、人力培训、管理方法、供应链及客户资源等)。只有产权转移了,才是真正的产业转移(才能认为该国、地区的产业发展了)。中国内资PCB现在就如此(2017年产值全球占比20.6%)。但关于内资PCB产业的具体状况,市面上的这类“小数据”太少(有的数据也不准确),多是笼统的PCB产业东移“大数据”。

 

02

 

行业集中度的提升

 

20年来的PCB行业集中度的数据:

 

1998年,百强企业产值全球占比60%

 

2009年,百强企业产值全球占比78%

 

2017年,百强企业产值全球占比85%

 

集中度的确提升了,这也没毛病。

 

但是(又是但是),上面的例子这里可以再用一次,美欧日公司搬到中国大陆后,挤跨了华中大公司,行业集中度提升到100%了,美欧日公司受益了,但华中大公司呢?行业集中度提升了,它没了(行业集中度提升时,常见的结论是:大者恒大,而不是小者长大)。

 

再举一例:2017IC载板前十大企业全球占比76.4%FPC前十大企业全球占比75.5%,集中度高不高?学术上称其为极高寡占型,这里面的20家企业应该数钱数到手软,躺着赚钱。实际情况呢?看年报数据吧,我就不说了,整体而言,也是个悲伤的故事......

 

所以,一句笼统的PCB产业集中度不高是不准确的;PCB产品不同,集中度不同。

 

也许有人会说,他说的是多层板、单双面板的集中度提升,不是我前面提到的两种产品,请给个数据看看(全球、中国大陆的都可以)......个人认为这个数据不好分析,企业太多、变化也大(有退有进),如何准确分析?

 

还有人说,他是说内资企业里的集中度提升,不是全球。这是事实,但一般采购在采购PCB时,谁会分内外资?物美价廉就用。内资目前面对的是全球同行的竞争,谈内资企业里的集中度提升意义也不大。

 

所以,用这两点的逻辑来分析:内资PCB可能还不会好,可能不应被看好。

 

但是,为什么现实中的内资PCB产业、中大型PCB企业这么好?连Dr. Hayao Nakahara在今年8月的报告里都感叹,不确定为何中国内资PCB企业这么快增长(The author cannot pinpoint the reasons why Chinese fabricators grew so much in 2017)。

 

到底为何?

 

抛个砖,个人认为内资PCB产业成长的逻辑是:

 

天时(国家、政策)

 

地利(产业链、产业分工、产业转移的带动)     

 

人和(投资者、企业家、员工)

 

→  看好中国内资PCB的发展