PCB行业“小巨人”51%股权拟被收购

8月27日，科创板精密刀具龙头欧科亿（688308.SH）发布对外投资公告。公司拟通过“存量股权收购+标的公司增资”的组合方式，合计取得宜昌永鑫精工科技股份有限公司51%股权，实现对标的企业的控股。

根据欧科亿公告，本次交易总金额不超过4.25亿元，资金来源为自筹。交易分两步：

第一步，欧科亿拟以不超过1.75亿元受让永鑫精工原股东合计持有的33.5%股权，对价以投前估值6.29亿元为基准（不参与业绩承诺及对赌的股东以投前估值4亿元为基准）协商确定。

第二步，股权转让完成后，欧科亿拟以现金增资2.5亿元认购新增注册资本，取得增资后永鑫精工26.32%的股权。增资价格以投前估值不超过7亿元为基准。

交易完成后，欧科亿合计持有永鑫精工51%股权（注：33.5%为增资前老股占比，增资后股权被稀释，增资环节取得投后总股本26.3158%股权，稀释后合计持股51%），成为控股股东，永鑫精工纳入公司合并报表范围。

据悉，欧科亿是一家专业从事数控刀具产品和硬质合金制品的研发、生产和销售的企业。目前，公司生产的数控刀具产品主要是数控刀片、整体硬质合金刀具等。2026年上半年，公司实现营收12.07亿元，同比增长99.96%；归母净利润3.71亿元，同比增长47734.24%。

永鑫精工是一家从事PCB微钻、铣刀的国家级高新技术企业，是PCB刀具细分领域国家级“专精特新”小巨人企业。永鑫精工核心产品为PCB、IC载板以及AI PCB钻孔、铣削加工用的微钻、铣刀。永鑫精工深耕PCB领域，凭借近二十年的技术沉淀与持续工艺改进实现了超高精度与稳定的品质，广泛服务于通信、消费电子、汽车电子及AI服务器、低轨卫星等高端领域。

在此次并购之前，欧科亿已是永鑫精工的上游供应商。欧科亿拥有1300吨硬质合金棒材年产能，具备超细纳米硬质合金材质的研发与生产能力，产品已向鼎泰高科等头部钻针企业批量供货。

欧科亿称，本次交易完成后，公司业务将拓展至高端PCB钻针领域，是公司在PCB钻针棒材的产业链延伸，能实现产业链一体化的协同效应，本次交易有利于完善公司产业布局，符合公司战略发展需要，能进一步提升公司核心竞争力和盈利能力。

值得注意的是，欧科亿于2026年5月26日已向永鑫精工提供的借款8000万元。根据公告，这笔借款及产生的利息，在完成股权转让后，将自动转为欧科亿向永鑫精工支付的第一笔增资。